В период кризис, точнее в самый его разгар осенью 2008 года, регуляторы, в том числе и ФСФР, установили запрет на короткие продажи, то бишь на "шорты", что приостановить падение фондового рынка. Панда думать, что особого смысла в этом не было, участники могли продавать "в короткую" , маскируясь под сделки РЕПО (кто-то даже попался), были фьючерсы.
ФРБ Нью Йорка провел небольшое исследование и пришел к выводу, что запрет на короткие продажи не замедлил падение цен на акции. Вот график (отнормирован по 14 сентябрю 2008 года):
В сентябре 2008 года в США действовал запрет на короткие продажи по акциям финансовых компаний. Так вот, они падали также как и другие бумаги. Когда запрет был снят, они росли вместе с рынком. Поэтому, запрещай-не запрещай, динамика акций примерно одинакова.
If short-sellers were responsible for the decline in prices, we would expect to see lower
ОтветитьУдалитьreturns for stocks experiencing larger increases in short interest.
Instead, stocks with larger increases in short interest had higher
stock returns over this period.
не понял логики :(
корректнее было бы, наверное, назвать пост, почему нельзя запрещать шорты
ОтветитьУдалитьне, я вообще не понял предложения на английском(
ОтветитьУдалить